一季度已接近尾声。数据显示，截至3月27日发稿时，券商2023年以来调研近1400只个股，行业分布以医药生物、机械设备、电子等板块为主，奇安信、周大生等个股受到券商青睐。展望二季度行情，机构认为，短期资金存量博弈的现状正在被“击破”，增量资金正持续入场。当前市场估值仍处于历史中低位，机会大于风险，可继续关注经济修复主线中的泛消费板块。
券商频频调研
Wind数据显示，截至3月27日，券商2023年以来总计调研1394只个股，覆盖了31个行业板块。具体来看，上述个股中，属于医药生物行业的有171只，数量居首；属于机械设备行业的个股有165只，数量居第二位；属于电子行业的个股有149只，数量居第三位。
从个股来看，2023年以来，奇安信-U共计获92家券商调研，最为“热门”，属于计算机行业；周大生共计获91家券商调研，居第二位，属于纺织服饰行业；炬光科技共计获90家券商调研，属于电子行业。此外，海泰新光、祥鑫科技、埃斯顿、普源精电、温氏股份、立讯精密等个股亦受到券商追捧，前往调研的券商数量分别为71家、70家、70家、67家、65家、62家，所属行业板块分别为医药生物、汽车、机械设备、机械设备、农林牧渔、电子。
从上述1394只个股一季度的市场表现来看，获47家券商调研的海天瑞声今年以来的股价表现最好，累计涨幅达260.18%，属于计算机行业；其次为光云科技，累计涨幅为213.92%，属于计算机行业；第三为鸿博股份，累计涨幅为180.45%，属于轻工制造行业。
从券商角度看，三家“中”字头券商一季度调研频次最为密集。其中，中信证券今年一季度调研“勤奋”，调研总次数达625次，排名第一；其次是中信建投证券，调研总次数为596次；中金公司以545次的调研总次数居第三位。国泰君安、天风证券、浙商证券等券商的一季度调研次数居前。
市场迎来配置时间窗口
一季度，国内市场信心恢复较好，宏观环境整体改善，货币、财政等政策不断发力。展望二季度，机构认为，A股当前估值处于低位，市场机会大于风险。
从资金面上看，开源证券认为，国内外市场情绪面回暖，有利于增量资金加快入场节奏。随着外围恐慌指数大幅回落、国内腾落指数持续回升，意味着短期资金存量博弈的现状正在被“击破”，增量资金正持续入场。国内流动性偏宽松，“宽货币”向“宽信用”传导持续顺畅，有望为市场流动性提供更多增量。此外，美联储3月议息会议加息25基点“靴子落地”，进一步稳定市场预期。
中金公司认为，当前市场估值仍处于历史中低位，二季度投资策略可以相对积极，市场机会大于风险。首先，二季度经济环境及政策空间均有望好于市场预期；其次，市场主线有望更为明晰并有助于提升投资者风险偏好，包括人工智能在内的产业领域关注度有望持续提升；第三，海外风险事件仍有不确定性，但边际影响最高的阶段可能已过去。
中金公司建议继续关注经济修复主线，如泛消费板块；成长板块方面，人工智能领域后市有望继续活跃，受益于政策支持的高端制造等领域关注度有望提升；主题层面关注“一带一路”、国企估值重塑和数字经济建设等；未来一个月上市公司一季报将密集发布，重点关注业绩超预期的机会。
行业配置方面，中金公司建议投资者二季度关注三条主线:一是基本面修复空间和弹性大，且政策继续支持的领域，如泛消费行业和地产链等；二是政策支持的产业链安全、数字经济等成长领域，包括科技软硬件；三是受益于“一带一路”，以及国企改革等相关主题机会。
中信建投证券认为，虽然短期业绩因素影响程度上升，但科技成长方向仍是中期市场主线，建议关注布局低位成长股。
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