周二早盘，三大指数开盘涨跌互现开市后，指数小幅跳水后开始连续攀升，深成指领涨午后指数维持强势，继续震荡上行创业板指数后来居上最终，上证综指，深证成指，创业板指分别收涨1.19%，1.92%，2.33%盘面上，有90只涨停股，说明市场情绪偏高，个股涨跌比为3318:1205，平均涨幅1.19%，赚钱效应较强两市成交9360亿，较前一交易日增加15.41%资金大量净流入华北地区，超过138亿元
市场中的中阳收涨，创出底部以来的新高，而且已经连续五上，而且像过河的棋子，越来越猛昨天甚至感觉有点空但是，面对这样的情况，瑞叔反而有些不安
并不是说市场会有什么大问题事实上，从昨日公布的5月份首份经济数据来看，此前市场已经见底的判断得到了进一步巩固根据国家统计局公布的数据，5月份制造业采购经理指数为49.6%虽然仍低于临界点，但比上月提高2.2个百分点，制造业整体景气水平有所改善从PMI各分项指标来看，反弹趋势较为明显在PMI分项中，生产和新订单指数分别上升5.3和5.6个百分点，至49.7%和48.2%在手订单和产成品库存进一步消耗，生产经营活动有望好转，采购量和原材料库存增加以上数据基本意味着4月是经济底部，而根据a股市场底部往往领先经济底部的历史规律，4月底是市场底部的证据就更加确凿而且上证综指自1月12日以来首次站上60日均线，对于大盘的上涨性质是反弹还是反转也具有重要意义
瑞叔只是担心步子迈得太大，可能会有些不稳在最近的早评中，瑞叔重点分析了市场资金的现状，得出的结论是:目前增量资金入市的步伐还是比较慢的至于具体的分析过程，我就不赘述了有兴趣的朋友可以去翻翻之前的文章，今天正好做一些补充东吴证券周末的一份研究报告，上周市场各类基金走势统计，流入方面，偏股公募基金发行带来增量资金40亿，融资余额增加1亿，流出方面，外资净流出96亿，ETF流出66亿，IPO融资吸走116亿，产业资本净减持40亿，交易成本85亿上述项目合计导致市场资金流出362亿元可以看出，近期的行情更多是由股票型基金推动的这种情况自然不支持大盘持续上攻
昨日资金大涨还有一个重要原因，就是MSCI中国指数半年度调整结果将在收盘后生效受此影响，昨日有超百亿元北上资金巨量流入而且由于目前市场缺乏增量资金，外资的影响力相对放大了因此，今年以来外资动向与当日a股市场的相关性有所增强，但这种情况不可持续事实上，据统计，2020年以来14次北上资金净流入后的大盘短期走势已经超过100亿，之后5个交易日的累计涨跌竟然跌了12次最近两次分析是在1月20日和3月30日，结果显示大盘在接下来的五个交易日分别下跌了5.59%和1.84%所以从这个角度来说，短期内需要谨慎
从2863点见底以来的上涨过程来看，大盘大涨后短期回调的概率也比较大比如4月29日大涨后的短期回调一度吞噬了当天的涨幅，5月20日大涨后的第三天也遭遇大跌所以瑞叔认为，在上证指数达到3260点附近的强阻力位之前，总体来说还是一个耐克勾式的上升趋势，还会继续看涨，但也是迫在眉睫操作上继续坚持抄底原则，大涨不追，调整后低吸
而热点方面，昨日分行业来看，半导体，食品饮料，农林牧渔等涨幅居前，旅游，煤炭，建筑等小幅下跌题材方面，按涨停股数量来看，央企改革，光伏，消费电子最为活跃
消费电子板块在虚拟现实主题的带动下，迎来了久违的大涨板块指数涨幅超过4%，涨停和涨幅超过10%的个股增至13只事实上，苹果开发者大会是在6月7日召开的，媒体称可能会涉及AR眼镜如果AR/VR头显问世，将是自2015年Apple Watch问世以来的又一重大新品类苹果从2019年开始一直在努力发布这款AR/VR头戴设备，但是在2020年，2021年以及现在的2022年都有几次延迟苹果一直在处理过热，摄像头和软件问题等问题，导致首发日期数次推迟但是，市场上的炒作带有很大的游戏性质苹果分析师郭明在推特上表示，苹果的AR/MR头显进入量产还需要一段时间，他认为苹果不会在苹果世界开发者大会上发布AR/MR头显和realityOS系统而且，就AR/VR行业基本面而言，虽然未来市场空间巨大，但相比智能手机出货量，2025年VR/AR出货量有望达到1亿台但是，短期内并不理想第三方数据显示，2021年，VR和AR头显全球出货量仅为33万台，占智能手机出货量不到1%，渗透率仍处于较低水平如果6月7日苹果开发者大会的AR/VR头显发布会失败，炒作可能会迅速降温所以不建议我们过多关注这个方向
食品饮料，农林牧渔等疫情后恢复方向的消费板块昨日也有亮眼表现事实上，在昨天召开的上海市疫情防控新闻发布会上，上海市副市长明宗表示，根据上海市持续巩固疫情防控成果，有序恢复正常生产生活秩序总体方案的安排，全市将从6月1日起进入第三阶段，即全市全面恢复正常生产生活秩序阶段伴随着疫情得到控制，疫情期间受损较重的行业将有机会修复，市场关注点有望聚焦该方向因为防控要求限制了消费场景，消费行业是每次疫情中受害的重点行业从修复的顺序来看，近距离消费场景相关的行业肯定是最先复苏的，食品饮料是重点伴随着疫情边际改善，部分餐饮板块需求有所恢复，后续需求将继续上升1)啤酒板块:伴随着旺季到来，全国消费场景回暖，补库存，5月销售增速较上月明显改善一些葡萄酒公司可能会在5月份出现销售增长，6月份可能会出现补偿性消费2)饮料板块:目前居家背景下大包装饮用水需求增加，但非疫区需求良好后续，我们认为伴随着气温的上升，需求会继续增加，3)调味品:3—4季是调味品需求旺季考虑到今年6月起疫情有望得到控制，预计行业需求会有所好转，4)乳制品:疫情期间，乳制品需求保持旺盛，乳制品行业基础消费能力和渗透率较强，高端需求有韧性，5)休闲零食:第二季度，由于家庭消费场景的被动受益，商品需求持续改善后续疫情好转后，经销商进货意愿有望继续改善，6)卤制品:二季度是卤味旺季，叠加线下业务有望随疫链升温预计6月需求会有所好转，7)速冻:餐饮场景有望逐步恢复，疫情下预制菜渗透率提升有望继续带动C端需求，8)烘焙原料:受制于疫情，需求偏弱，预计后续疫情修复后需求会有所回升瑞叔认为可以分阶段继续关注食品饮料板块在布局方向上，他将重点选择业绩确定性强的优质必选龙头和盈利能力持续提升的可选优质标的另外，根据疫情，需求，成本的边际变化，也可以考虑数据好转的子行业和个股，以及之前伴随着疫情好转，需求修复而超跌的个股
运营策略:
昨日大盘中阳收涨，创出底部以来新高，且呈加速趋势但是，短期来看，未必是好事一方面，由于MSCI中国指数半年度调整结果将在收盘后生效，将带来北上资金的大量流入，有助于上涨，但不具有可持续性因此，需要注意短期上涨过快后的震荡调整分阶段来看，影响当前a股走势的关键因素在于国内经济和政策的走向这方面，重磅会议做出的努力实现全年经济社会发展预期目标的表述，有助于打消此前市场对政策是否会继续发力稳增长的忧虑可以说政策底进一步夯实了目前疫情已进入收尾阶段，复产复业正在推进，对经济的影响逐渐减弱，经济底部有望确立同时，决策层在基础设施发展，房地产撑腰，市场主体救济，平台经济健康发展等维度不断稳定市场预期此前市场极度悲观情绪有望逐步恢复，预计阶段性行情在犹豫后仍将维持震荡上行格局从中期来看，今年政策总基调是稳定，基本面背景是全球流动性趋于收紧+通胀上升这种组合对市场不是很友好，结构性高估值的矛盾依然存在风险偏好难以持续全面提升，整体市场仍有望维持区间波动格局操作上，轻仓不宜追涨，暂时观望，重仓者以待增持股份为主，同时根据当前市场风格变化和结构主线，注意换仓换股
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